11月7日早间消息,百度(NASDAQ: BIDU) 于美股盘后公布了截至9月30日的第三季度未经审计的财报。财报显示,百度三季度总营收281亿元(约合39.3亿美元),超出彭博预计的275亿元,与去年同期的282亿元大致持平,环比增长7%。


百度当季未经调整的Non-GAAP下营业收入为36.9亿元,同比大跌36%。


由于营收超预期,百度盘后股价快速拉涨,涨逾7%。截至发稿,百度盘后涨4.65%,报价112.35美元。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


受投资拖累转亏


净利润方面,百度第三季度净亏损为64亿元,上季度净利润为24亿元,去年同期的净利润则为124亿元。Non-GAAP下,百度净利润为43.9亿元,同比下降了35%。


百度第三季度业绩转亏,主要是因为股权投资出现现金减值89亿元。


百度三季度运营利润为23.6亿元,虽同比下降了47%,但相较二季度增长了911%。运营利润率为8%,相较上季度的1%有所改善。


百度核心总营收210亿元,同比下降了3%,环比增长了8%。上一季度百度核心总营收为195亿元;其运营利润为51.9亿元,与去年同期相比下降26%,环比增长146%;净亏损为42.9亿元,去年同期的净利润则为143.1亿元,上季度的净利润则为37.3亿元。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


截至9月30日,不包括爱奇艺在内,百度现金、现金等价物、受限制资金及短期投资为1235亿元(约合172.7亿美元),自由现金流为75亿元(约合10.5亿美元),上季度百度自由现金流为56亿元。


由于今年广告主对整体经济市场的信心波动,中国广告市场重新进入调整期。该季度百度网络营销业务同比下降9%,为204亿元,环比增长了6%。其他收入为76.5亿元,同比大增33%,但增速不及上季度的44%。


成本方面,百度本季度流量获取成本与去年同期大致持平,为32.4亿元,带宽成本同比大增20%,内容成本为70.4亿元,去去年同期大致持平,但环比增长21%。研发费用为46.9亿元,与上季度大致持平,同比增长20%,去年同期为39.2亿元。


多领域投资


本季百度有选择地从携程撤资,于9月底出售了所持携程股份的三分之一。


在一份给21世纪经济报道记者的回复中,百度方面称,本财季百度受累投资出现的净亏损,主要与携程有关。此前,携程曾发公告称百度抛售持股1/3,这是百度在第三季度产生的最大股权投资变动,而彼时携程整体市值约171亿美元,相较曾经的高点折损过半。


百度方面强调,该亏损与公司主体业务经营无关。主要是投资在较长时间内呈现估值下跌,因此计入89亿元的未实现损失。


不过,出售携程股权价值毕竟超过10亿美元,此举为百度带来了更灵活的现金流,以便在诸如AI、云服务和在线视频等业务进行战略投资。


事实上,百度相关业务在该季度也取得了一定进展。


百度创始人、董事长兼CEO李彦宏在财报声明中表示,百度App持续保持强劲增长势头,9月的日活跃用户达1.89亿,同比增长25%;百度App端内搜索持续扩大市场份额:


“作为我们的战略重点,搜索和信息流的结合丰富了百度App的内容和服务,提升了用户体验;同时通过吸引更多创作者和机构在百度平台上提供内容与服务,也为我们带来了更多的用户,这进一步推动了百度核心运营利润率环比上升14个百分点。”


百度首席财务官余正钧表示,尽管面临宏观经济环境疲软、行业相关政策变动等不确定性挑战,百度在第三季度业绩保持稳健增长,在二季度营收环比增长9%的基础上,营收环比再次增长7%:


“在成本管控方面,我们更加谨慎并注重投资的回报率。百度App端内搜索和信息流利润率得到大幅提高从而推动了公司整体利润率的改善。”


值得注意的是,按照美国通用会计准则,三季度归属于百度的净亏损为64亿元人民币,每股美国存托凭证的摊薄亏损为18元人民币,主要由于计入了对携程股权投资的非现金减值亏损89亿元。若排除这一影响,调整后的非GAAP净利润为44亿元, 环比跃升21%。


该季度百度移动生态持续表现出强劲趋势。财报显示,截至9月30日,百度App日活跃用户数达到了1.89亿,同比增长了25%;百家号账户数达240万个,同比增长57%;百度智能小程序活跃用户数达2.9亿,同比增长157%。根据QuestMobile发布的《2019中国移动互联网秋季大报告》,百度系用户规模已经突破10亿,移动端渗透率88.4%。


自动驾驶方面,9 月26 日,百度在长沙宣布其自动驾驶出租车队Robotaxi试运营正式开启。首批45辆Apollo与一汽红旗联合研发的「红旗EV」Robotaxi车队在长沙部分已开放测试路段开始试运营。据21世纪经济报道记者了解,当前Robotaxi还处于预约制状态,未来则将全面开放。


百度方面提供的资料显示,目前百度在武汉获得15张自动驾驶路测牌照,在河北沧州获得30张载人测试牌照,百度自动驾驶路测牌照总数达150张,占中国全部获批自动驾驶路测牌照一半以上。


小度助手的增长保持了迅猛势头。据Canalys、Strategy Analytics和IDC等市场研究公司调研显示,第二季度小度智能音箱出货量排名中国市场第一。Canalys发布的2019年第二季度全球智能音箱市场份额报告显示,百度公司的智能音箱出货量为450万台,同比增长达到3700%。


8月,百度云智峰会举行,推出了新的企业AI解决方案,利用视觉、语音处理和其他AI技术,使得云服务更加高效和易于运维。百度AI开放平台生态影响力日益扩大,开发者数量超过150万。


尤其需要注意的是,本季度爱奇艺变现不俗。其收入增长近7%,达到74亿元人民币(约合10.6亿美元)。用户规模亦保持强劲增长,截至9月,爱奇艺订阅会员数达到1.058亿,同比增长31%。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


截止 36 氪发稿,百度盘后价为 112 美元/股,涨幅最高达4.66%。


从总营收与运营收入来看,百度财报表现似乎出现一丝回暖,可再看利润却如同坠入冰窟。


盈利指标方面,在三个月前百度 Q2 财报实现正向盈利后,百度 Q3 竟出现了63.4 亿元的净亏损。这一指标甚至超过了百度在 Q1 出现 2005 年以来首次季度亏损时的3.27 亿元。


百度为何在 Q3 业绩出现如此大的利润窟窿?原因与百度此前抛售携程股份有关。


9月26日,携程曾宣布,其股东百度拟发行3130.4万美国存托股票(ADS),每ADS代表0.125股普通股,估值约为10亿美元,这意味着百度出售其持有的30%左右的携程股份。


由于百度在抛售携程股权时,携程市值为170.75亿美元,相较巅峰时近乎“腰斩”,因此,携程整体市值的起伏不定,成为百度投资收益受损的主要原因。


据百度官方统计,百度第三季度业绩转亏,主要是因为股权投资出现现金减值损失人民币89亿元,而抛售携程则是百度在第三季度产生的最大股权投资变动。


这也解释了在美国通用会计准则下,百度 Q3净利大幅缩减的主要原因。


“由于部分股权投资在较长时间内出现了估值下跌,因此计入了89亿元的未实现损失,这与公司主体业务经营无关。”百度官方对 36 氪表示。


按照Non-GAAP(非美国通用会计准则)计算,百度 Q3 净利润则为44亿元,同比下降 35%。


另外,在百度财报的官方新闻稿中,也出现了此前传闻离职的 CFO 余正钧“身影”,百度试图通过这一举动,力破余正钧离职传闻。


“尽管面临宏观经济环境疲软、行业相关政策变动等不确定性挑战,我们在第二季度营收环比增长9%的基础上,本季度环比再次增长7%,”百度首席财务官余正钧表示。


余正均还特别提到了百度 App 的相关情况:“在成本管控方面,我们更加谨慎并注重投资的回报率。百度App端内搜索和信息流利润率得到大幅提高从而推动了公司整体利润率的改善。”


回看财报中有关百度最重要的业务“百度核心”(Baidu Core,即搜索服务与交易服务的组合),在 Q3 仍难掩增速上的疲态。


百度 Q3 财报中,Baidu Core 实现营收 210 亿元,同比下降 3%,环比上升8%;归属于百度核心的利润指标则出现净亏损42.3 亿元;按非 GAAP 计算则为正向盈利63.1 亿元,同比下降 25%。


最后,百度在 Q3 财报中也公布了旗下主营业务的数据情况,包括:


9月,百度App日活跃用户达1.89亿,同比增长25%;


9月,百家号内容创作者达到240万,同比增长57%;百度智能小程序月活跃用户达2.9亿,同比增长157%;


9月,全国首批45辆自动驾驶出租车队在长沙开启试运营。近期,百度在武汉获得15张自动驾驶路测牌照,在河北沧州获得30张载人测试牌照,百度自动驾驶路测牌照总数达150张,占中国全部获批自动驾驶路测牌照一半以上。


9月,百度地图智能语音助手用户量累计超过2.8亿,是去年同期的一倍以上。


截至9月,爱奇艺订阅会员数达到1.058亿,同比增长31%。


再看业务:加速达到“第二宇宙速度”


从百度财报披露的业务数据和进展,核心依然围绕:夯实移动基础,决胜AI时代。


而如果按照探索宇宙必须的“宇宙三速度”来类比理解,目前移动生态——信息流为核心,就是百度环绕地球飞行、环绕互联网红利运转的第一宇宙速度。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


而要决胜AI时代,就要在第一宇宙速度基础上再加速,达到第二宇宙速度,从而脱离地心引力。


包括小度助手、Apollo无人车、百度云、AI开放平台飞桨在内,都是冲向第二宇宙速度的势能累积。


所以百度航船究竟速度如何,我们一项项解析:


移动生态&信息流


百度App,9月日活跃用户达到了1.89亿,同比增长25%。


而且根据QuestMobile最新报告,百度系总用户超过10亿。于是李彦宏在内部信中,也首次将“10亿用户”作为公司标签提出。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


信息流方面,百家号和短视频内容创作者达到240万,同比增长57%。


智能小程序月活跃用户达到2.9亿,同比增长157%。


同时李彦宏还在内部信中介绍,因为通过持续提升内容质量和引入社交功能,进一步增强了用户粘度,实现了移动流量的强劲增长。


而百度信息流方面的业绩也得到了外媒肯定,财报发布后,彭博分析中称:在信息流的竞争中,创办20年的百度韧劲十足。


这种“韧劲”其实通过投资布局也能管窥一斑。今年第三季度内,百度先后完成了对国内儿童内容教育品牌“凯叔讲故事”、有赞,以及知乎的投资。


AI业务布局进展?


AI业务可以从三大版块审视。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


一、小度助手


这是百度目前AI业务布局中进展最快、商业化体系初步展开的业务。


该季度核心数据如下:


9月份语音交互超过42亿次,是去年同期的 4.5倍以上。


据Canalys、Strategy Analytics和IDC等第三方调研显示,第二季度小度智能音箱出货量排名中国市场第一。


根据IDC的数据显示,小度在家系列产品在全球带屏智能音箱市场中排名第一。


小度助手技能商店里的技能已达3200个,包含ABC Reading(教育)、快手(短视频)、芒果TV(在线视频)、斗鱼(游戏直播)、美美消消乐(休闲游戏)等。小度助手开发者达3.6万人。


技术方面,实现了全双工唤醒和手势控制等全球前沿能力。


最后,商业化试水层面。初步建立起了小度VIP会员、付费技能和品牌技能等商业化落地方案,这也是百度小度助手的首次。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


二、Apollo无人车


最亮眼的自然是9月开启了国内首个量产RoboTaxi的试运营。


共计45辆量产版红旗EV,落地长沙,开启开放路段的试运营,这是国内自动驾驶领域的重要里程碑事件。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


并且虽然RoboTaxi还没有直接开启商业化,但RoboTaxi配套的百度Apollo车路协同系统和智能交通技术,初步提供了无人驾驶商业化变现的方案。


财报中百度还霸气外露,重点展示了在无人驾驶领域的国内领头羊地位。


近期百度在武汉再获15张自动驾驶路测牌照,在河北沧州获30张路测牌照,加之之前在北京和长沙所获牌照,总数超过150张,占比全国发出自动驾驶路测牌照的一半以上。


三、百度云


百度云则是百度AI能力的产业化、规模化输出口。


财报中,百度重点提及了百度云的众多企业解决方案:包括加快高科技部件生产线质量检验、自动对视频进行处理和标记、与浦发银行合作,通过App上的“数字化”员工来提升客户服务等。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


在第三季度内,百度云与央视网、河北港口集团,东软集团等都有合作宣布。


李彦宏在内部信中也专门提到,升级到“云+AI”战略后,百度智能云的产业智能化进展快速,已覆盖工业、农业、金融、电信、医疗、教育等各行各业。


而援引多家第三方市场报告,在云计算市场里后发的百度云,现在正在借助AI实现快速超车。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


四、AI开放平台飞桨


作为深度学习框架起步的飞桨,在当前时局下重要性更进一步。


按照IDC在7月份的市场统计报告,飞桨目前是中国市场份额最大的深度学习平台、AI开放平台。


而且在“自主可控”的大背景下,飞桨为核心的百度AI开放平台生态,目前开发者数量超过了150万,与华为NPU更是达成了软硬一体合作,且这种联手的意义也超过了技术本身。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


值得一提的是,CTO王海峰治下,百度AI技术体系在Q3也有多项前沿技术成就宣布。


一方面是持续学习语义理解框架ERNIE 2.0,借助飞桨高效分布式训练优势,该框架模型在共计16 个中英文任务上超越了BERT和XLNet,取得了SOTA效果。


另一方面是百度翻译团队创新性地提出全球首个上下文感知的机器同传模型,并基于此发布最新的语音到语音的机器同传系统:DuTongChuan(度同传)。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


李彦宏怎么看?


在财报发布后,百度创始人李彦宏也再次发出全员信。


他认为百度积极变革的初步成效已现:这样的业绩,是在多种不确定因素交错影响的情况下实现的,因而更加难能可贵。这也说明,我们前段时间的积极变革,已经初步显现出效果。我们更好地把握了创新、速度、效率的平衡,让公司经营连续上行,让我们对即将到来的2020年更加充满信心。


而且百度掌舵者也再次展现出技术信仰的长期主义,号召“生而不同”,要赢在技术价值再度闪耀的时代:这是一个技术价值再度闪耀的时代,而技术创新就是一次伟大的冒险,我们付出100倍的努力,取得 10倍的优势,方可领先1步。


但是,大胆创新胜过平庸保守,所有创造商业奇迹的公司,都是因为他们“生而不同”。让我们用创新一起去创造一个更美好的未来!


最后的最后,还有一个小细节。


百度财报中还首次加入了社会责任和AI向善方面的进展。


根据百度财报,第三季度内,百度AI已经帮助7900名失踪者与家人团聚,有300个慈善组织加入百度慈善平台,百度还利用机器学习和用户洞察能力,向更多个人提供慈善信息和服务。


这算是财报中微小但令人难以忽视的讯号。


而且这也是百度迎来创办20周年之际的最后一次财报披露。


2000年1月1日,拥有“超链分析”技术专利的青年李彦宏在中关村创业,让中国成为美国、俄罗斯、韩国之外,全球仅有的四个拥有独立搜索引擎核心技术的国家之一。


百度2019年Q3财报总营收281亿元超预期,净亏损为64亿元


如今20年将过,新的AI时代已经近在眼前。


或许内部信结尾就是他罕见的浪漫一面,李彦宏说“这是一个技术价值再度闪耀的时代”,百度正在经历一场伟大的冒险。


100倍努力,10倍优势,方可领先1步。


百度能实现AI技术周期的穿越吗?

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